Al apalancamiento financiero se lo denomina al efecto que tiene el endeudamiento (es decir, invertir con dinero prestado) sobre la rentabilidad.
Básicamente, apalancamiento es la relación entre capital propio y a crédito invertido en una operación financiera. Es decir que, si reducimos nuestro capital inicial a aportar, se produciría un aumento de la rentabilidad obtenida.
De esta manera, un incremento del apalancamiento se aumenta el riesgo de la operación, en base a que existe menos flexibilidad o mayor posibilidad de insolvencia.
A modo de ejemplo, si usted busca invertir en warrants u opciones: el inversor paga una cantidad de dinero “pequeña”, denominada prima, y obtiene iguales oportunidades de negociar como si hubiera colocador valores muy superiores. A consecuencia de esto es queen los mercados financieros, con pequeñas cantidades de dinero pueden hacerse inversiones voluminosas.
El apalancamiento financiero se asemeja con la rentabilidad de la inversión (ROI), y con la rentabilidad de los recursos propios (ROE):
Rentabilidad Financiera = Rentabilidad Económica x Leverage o Apalancamiento
Calculo del Apalancamiento Financiero
Como primer paso, calcular la utilidad por acción (UPA):
Referencias:
- UAII: Utilidad Antes de Impuestos
- I: Intereses anuales de la deuda por apalancamiento
- t: tasa del impuesto
- NA: número de acciones emitidas
Con ello, calcular mediante la fórmula del Grado de Apalancamiento Financiero:
Vea cómo calcular el apalancamiento financiero con excel en el video a continuación. Asimismo, podrá descargar el archivo aquí:
